Construção e avaliação de uma carteira do setor de energia elétrica utilizando factor investing

Abstract

O presente trabalho tem como objetivo a criação e elaboração de uma carteira de ações do setor elétrico brasileiro utilizando factor investing e o modelo de Markowitz para determinação dos pesos dos ativo da carteira. Os fatores de investimento utilizados no trabalho foram (value, momentum, quality, low size e volatility), a escolha desse setor se deu por ter um número considerável de empresas listadas e como prova, os índices de Sharpe e Sortino e o Drawdown, foi constatado que mesmo o modelo de Markowitz tenha sido bem superior a Ibovespa ao longo dos 12 anos, se tornou menos eficiente frente a otimização dos ativos com pesos iguais e ao próprio benchmark.