Precificação de ativos (CAPM) e o modelo multifatorial de FAMA-FRENCH: uma análise das empresas varejistas brasileiras

Abstract

A busca por modelos teóricos de precificação de ativos e modelos multifatoriais capazes de explicar os retornos dos ativos, em que estudos recentes encontraram similaridades no comportamento das variáveis, de modo a despertar interesse por novos estudos na área financeira, justificando a presente pesquisa. O objetivo da pesquisa é evidenciar se as variáveis do modelo CAPM e Fama- French explicam o desempenho das ações de valor em casos empíricos. Ao longo da pesquisa a metodologia aplicada, buscou aprimoramento para alcançar resultados capazes de responder ao questionamento proposto, aplicando variáveis de excesso de retorno das ações diárias da carteira de varejo da B3 com os retornos de FAMA-FRENCH a 5 fatores. Os resultados do estudo atenderam ao questionamento, sendo consoantes com as pesquisas anteriores, porém há ressalvas a serem consideradas.